Инвестиции бизнеса в токенизированные активы: не спекуляции ради

Криптоплатформа Currency.com стала первой в мире регулируемой криптобиржей токенизированных активов. За два года суммарный объем торгов уже превысил $17 млрд. О том, в чем состоит выгода для компаний-инвесторов при работе с такими активами, как стать клиентом криптобиржи, насколько это безопасно и легально поговорили с руководителем направления по работе с корпоративными клиентами и партнерами криптобиржи Currency.com Максимом Варенниковым.

currency2_cr.jpg

В новостях все чаще встречается информация о том, что крупные компании - уровня Tesla или Faсebook – покупают или продают криптовалюты. Какой в этом смысл и выгода для них?

Все крупные публичные компании с высоким уровнем рыночной капитализации вроде Apple, Google, Facebook имеют инвестиционный портфель. Его цель - в сохранении денег компании от инфляции, пока они не понадобились для бизнеса.

Илон Маск, основатель Tesla, не так давно сказал, что когда у бумажной валюты отрицательная реальная доходность, только дурак не станет искать что-то взамен. Собственно говоря, по этому пути и идет Tesla: в январе этого года компания полностью обновила свою инвестиционную политику, предусмотрев возможность инвестирования части денежных средств в определенные защитные активы, такие как золото в слитках, цифровые активы, биржевые фонды и другие инструменты. В частности, есть подтвержденная информация, что она вложила $1,5 млрд в биткоин.


На мой взгляд, это один из ярчайших примеров того, как компания может использовать криптовалюту в качестве защитного актива. Не в качестве инструмента спекуляции, быстрого заработка, как пользуются ею, например, крупные инвестиционные фонды, а именно защитного актива.

Любая криптовалюта, индекс или актив волатильны. Между тем, крупные компании стремятся нивелировать риски. Каким образом могут в этом случае быть полезны криптовалюты или токены акций, особенно для бизнесов с низкой маржинальностью?

Прежде чем ответить на этот вопрос, надо посмотреть, во что вообще сейчас инвестирует бизнес. В странах Восточной Европы, в том числе Беларуси и России, основными направлениями инвестиций являются далеко не финансовые рынки. Чаще всего это инвестиции в собственное развитие компании, масштабирование, расширение географии ее присутствия. Гораздо реже компании задумываются о другого рода инвестициях.

Между тем, трендом среди мировых компаний, как я уже сказал, является диверсификация портфеля, и инвестиции, в том числе, в финансовые рынки. Здесь токены и криптовалюты могут быть полезны для нивелирования рисков. "Голубыми" фишками в криптовалютном мире сейчас являются Bitcoin и Ethereum.

Криптовалюты действительно волатильны. Если компания хочет инвестировать с минимальными рисками, можно вложиться в стейблкоины – это не классический вариант инвестиций, скорее - защитный актив. Но надо понимать, что стейблкоин, являясь аналогом фиатной валюты, в той же степени подвержен инфляции.

Да, безусловно, ведется множество разговоров о том, что все это пузырь, и рано или поздно ему придет конец. Но принятие криптоактивов крупными компаниями, институциональными игроками, говорит о том, что это данность, с которой нам жить, по крайней мере, в ближайшие годы. А, может быть - в будущем и постоянно.

Крупные мировые компании – это отдельная вселенная. Но применима ли такая практика для более мелких и локальных бизнесов, например белорусских?

currency1.jpg

Да, безусловно, применима. Доступ к криптоплатформе в принципе не ограничен, воспользоваться ее услугами могут компании любого размера вне зависимости от сферы своей деятельности. Мы открыты для всех, за исключением компаний из США и стран списка FATF.

Какие возможности для криптобиржи и ее клиентов открыл декрет о развитии цифровой экономики? Какую роль играют IT-компании, работающие по нему?

Декрет дал "зеленый свет" для криптоиндустрии в целом в Беларуси, открыл абсолютно легальные, прозрачные возможности белорусским компаниям инвестировать свободные денежные средства в токенизированные активы и криптовалюты.

С введением регулирования сферы криптовалют интерес к ней со стороны IT-индустрии (а она, без ложной скромности, сегодня самая динамично развивающаяся отрасль в стране и мощный драйвер развития локальной экономики) существенно вырос.

На сегодняшний день в Беларуси уже существует четыре криптобиржи, один организатор ICO и один оператор обмена криптовалют. Еще буквально два года назад криптобиржа Currency.com была первой и единственной.

То есть только за два года появилась целая инфраструктура в этой сфере. И с увеличением конкуренции, увеличением количества игроков, темпы роста как криптобиржи Currency.com, так и других компаний на рынке стали еще более интенсивными.

Естественно, это позволяет создавать все более интересные продукты для наших клиентов, расширять предложения. Как следствие, это ведет к большему принятию криптовалют в обществе, большему распространению информации о них, и признанию, в том числе мировым сообществом, Беларуси как центра криптовалютного мира.

В чем конкурентные преимущества Currency.com перед другими криптобиржами, локальными и глобальными?

currency3.jpg

Основное преимущество – это широкая продуктовая линейка. В отличие от наших конкурентов, мы действительно предлагаем очень широкий спектр инструментов, удовлетворяющий нужды всех типов инвесторов.

Надо отметить, что криптовалюты далеко не основной актив на криптоплатформе. Заметным преимуществом и отличием от других игроков является наличие дополнительных токенизированных рынков, которых нет у конкурентов. Здесь мы в определенной степени новаторы, что, безусловно, импонирует нашим клиентам.

Токенизированные активы могут приносить прибыль в той же степени, что и традиционные активы. Так в чем же преимущество работы именно с ними? И какие есть риски?

Благодаря токенизации существенно снижен минимальный порог входа за счет возможности дробления актива на мелкие доли. Клиенту криптоплатформы нет нужды покупать целый актив, он может купить его долю, например, 1/10 акции Tesla или 5/10 акции Apple, и тем самым диверсифицировать имеющиеся у него свободные денежные средства, свой портфель. Это одно из видимых преимуществ токенов.

Что касается рисков – здесь, как и в традиционном мире, токен сравним с традиционным финансовым инструментом, так как это просто его цифровой эквивалент. И, соответственно, риски ему присущи аналогичные.

Чтобы максимально сократить возможные риски и сделать инвестиционную деятельность более эффективной, необходимо поработать над диверсификацией портфеля.

Что касается риска безопасности, можно сказать, что токены в этом плане безопаснее, чем традиционные активы, поскольку все они на нашей платформе выпущены на блокчейне с использованием смарт-контракта.

Что необходимо, чтобы стать клиентом криптобиржи? Пакет документов нужен большой?

Чтобы стать клиентом криптобиржи Currency.com, необходимо создать аккаунт, загрузить необходимые документы и пройти процедуру верификации. Все это происходит полностью дистанционно, посещать офис нет необходимости. Список документов практически аналогичен пакету, который потребует банк при открытии счета.

Для юридических лиц действует приоритетная регистрация, это означает, что каждый корпоративный клиент сопровождается специалистом Currency.com при регистрации, и при необходимости оказывает техническую консультационную поддержку по работе платформы, зачислению средств и так далее. Кроме того, корпоративные клиенты и профессиональные трейдеры имеют возможность проходить верификацию всего за один день.


Все юридические лица имеют выделенную клиентскую поддержку. Соответственно, они могут оперативно связаться со своим менеджером по любому удобному им каналу.

Очень важным преимуществом является также наличие мобильных версий криптоплатформы для Android и iOS. То есть средства компании у владельца аккаунта (как правило, это ее руководитель), всегда "на ладони", всегда в его руках.

Минимальный порог входа на биржу есть?

Нет, он ограничен только размером транзакции по банковскому переводу. Минимальная сумма пополнения аккаунта на платформе сегодня составляет всего Br100.

На Сurrency.com сегодня доступны более 2 тыс. токенизированных активов. К каким рынкам/секторам/компаниям проявляют наибольший интерес инвесторы в лице корпоративных клиентов?

Здесь надо выделить цели инвестиций, которые преследует компания. Есть категория трейдеров, которые инвестируют в изменение цены на базовый актив, торгуя с левереджем. То есть клиент рассчитывает, что цена токенизированной акции, допустим, Tesla, вырастет или упадет, и, соответственно, ставит на рост либо падение, получая за счет этого доход.

Вторая категория – непосредственно инвесторы, которые формируют свой портфель. Эту категорию можно условно разбить на две - компании у которых, как правило, наибольший интерес возникает к токенизированным акциям, в частности, американских компаний из рейтинга S&P 500, либо самому этому индексу в токенизированном виде (он, кстати, тоже торгуется на криптобирже Currency.com) , и “криптоинвесторов” - компании, которые формируют свой портфель исключительно из различных криптовалют, представленных на платформе.

Существует, кстати, и третья, отдельно стоящая категория компаний, которые используют платформу в иных целях, нежели инвестиционные либо трейдинговые. Это компании, которые занимаются хеджированием валютных рисков либо рисков изменения стоимости товаров. Как пример - в реальном мире компания торгует медью, а на бирже - токеном меди. В эту же категорию можно отнести и майнеров, которые добывают криптовалюту и легально получают возможность обменять ее на фиатную валюту у нас на платформе.

На момент запуска криптобиржи заявлялось, что инвесторам планируется обеспечить доступ к 10 тыс. токенизированных активов. Когда этого можно ожидать, и за счет каких рынков может произойти рост?

Да, такая цель была заявлена в White Paper, в нашем проспекте намерений.

Работа по добавлению того или иного актива обусловлена политикой компании в отношении определенных рынков. Она идет постоянно, и если не каждую неделю, то каждый месяц список расширяется. Уже в ближайшее время мы будем готовы анонсировать добавление, как минимум, 20-ти новых криптовалют.

Конечно же, мы постоянно расширяем предложение и по токенизированным акциям и фондам. В планах у нас добавление токенизированных фьючерсов, а также новых инвестиционных продуктов в токенах. В ближайшей перспективе мы будем готовы анонсировать новые инвестиционные продукты для наших клиентов.

Насколько перспективны могут быть NFT-токены? Сооснователь Twitter Джек Дорси таким образом продал свой первый твит за $2,9 млн. Боец смешанных единоборств Хабиб Нурмагомедов недавно объявил о выпуске коллекционных карточек в виде NFT-токенов, приуроченных к завершению его карьеры. Это – будущее мирового искусства, или пока все-таки хайп?

currency4.jpg

Невзаимозаменяемые токены (NFT-токены) это новая тема на сегодняшний день. Да, есть кейсы, когда "предмет искусства", например, смайлик, продается за сумасшедшие деньги. Существует мнение, что это следствие пандемии: люди застряли дома и ищут неординарные вещи, обладающие уникальными свойствами.

Лично на мой взгляд, на сегодня это не более чем хайп, и за бурным расцветом этот тренд может ждать закат. Но опять же, повторюсь, это мое личное мнение.

Сегодня многие компании проводят ICO, есть несколько примеров первичного размещения токенов и в Беларуси. Можно ли считать "первый блин" успешным?

Мы как оператор криптоплатформы, в том числе являясь организатором ICO, стремимся подойти взвешенно к этому инструменту. Потому что есть негативный мировой опыт первой волны проведения классических ICO в 2017-2018 годах, когда многие инвесторы потеряли деньги на "пузырях".

Зачастую для некоторых компаний выпуск токенов является едва ли не единственным инструментом привлечения финансирования, поскольку выпуск облигаций невозможен ввиду несоблюдения критериев Министерства финансов, а кредитование в банке недоступно по иным причинам, например, в связи с тем, что у них уже есть несколько кредитов.


В связи с этим мы не можем прямо сказать, что этот инструмент является безопасным для потенциальных инвесторов. И поэтому не хотели бы пока транслировать этот риск нашим клиентам.

Что касается белорусского рынка – говорить о том, является ли успешным данный инструмент в Беларуси, пока, я считаю, преждевременно. В республике есть локальный игрок, который сфокусирован как раз на привлечении инвестиций путем организации ICO, и на сегодня у них довольно широкий спектр выпущенных токенизированных корпоративных бондов.

При этом следует учитывать, что белорусский рынок ICO в принципе отличается от мирового. Белорусское ICO это больше об облигациях, а именно, об их аналогах в цифровом виде, то есть чисто долговой инструмент, а не доля в компании или в прибыли.

Планирует ли Currency.com запуск совместных проектов с белорусскими компаниями? Какие секторы экономики наиболее активно вовлечены в эти процессы?

Мы всегда открыты для сотрудничества, для каких-то партнерских проектов, и с большим удовольствием рассматриваем новые предложения от партнеров, и сами выходим с такими предложениями.

Если говорить о сотрудничестве по B2B направлению, в первую очередь, это, конечно же, совместные проекты с банками. На сегодня у нас есть четыре банка-партнера в части взаимодействия по банковскому обслуживанию, скоро будет пятый.

Ранее мы анонсировали более тесное сотрудничество с Альфа-Банком по определенным направлениям. В ближайшее время планируем запустить с ними более развитую платежную инфраструктуру для наших клиентов. С Банком БелВЭБ уже запустили совместную программу для его клиентов и клиентов криптобиржи Currency.com.

Также мы открыты для сотрудничества с финтехкомпаниями, с платежными сервисами, платежными провайдерами и платежными системами. В целом мы всегда готовы для новых направлений, готовы их обсуждать и продвигать интересные идеи.

 

Внимание! Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.