15 сентября 2008 года навсегда осталось в истории как чёрный день мировой экономики. Именно тогда один из старейших и крупнейших инвестиционных банков США, Lehman Brothers, подал заявление о банкротстве. Его крах сработал как первая костяшка домино, запустив цепную реакцию, которая мгновенно парализовала мировую финансовую систему и привела к самой масштабной экономической катастрофе со времён Великой депрессии. В этот момент абстрактные термины с Уолл-стрит – “ипотечные пузыри”, “деривативы”, “токсичные активы” – больно ударили по кошелькам обычных людей по всему миру.
Хронология кризиса: как всё рушилось
Кризис зрел долгие годы. Его фундамент был заложен на рынке недвижимости США, где в период с 2001 по 2006 год надулся колоссальный пузырь. Деньги были дешёвыми, ставки низкими, и банки массово выдавали ипотечные кредиты, так называемые субпрайм, людям с низкими доходами и сомнительной платёжеспособностью. Эти рискованные кредиты банки не держали у себя, а упаковывали в сложные финансовые инструменты – облигации, и продавали инвесторам по всему миру под видом надёжных активов.
Всё рухнуло в 2007 году, когда ставки начали расти, и миллионы американцев перестали платить по ипотеке. Цены на жильё обвалились, а купленные инвесторами “надёжные” активы мгновенно превратились в “токсичные” и обесценились. Началась паника: финансовые институты, на балансе которых скопились гигантские суммы ничего не стоящих бумаг, перестали доверять друг другу, и кредитные рынки замерли. Кульминацией стал крах Lehman Brothers 15 сентября 2008 года. Решение властей США не спасать банк шокировало рынок, доказав, что под ударом может оказаться любой гигант, и вызвало полномасштабную финансовую панику.
Масштабы потерь были колоссальными, исчисляясь триллионами долларов. Капитализация мировых фондовых рынков за 2008 год сократилась более чем на 30 триллионов долларов. Миллионы людей в США и Европе потеряли работу и свои сбережения, десятки миллионов лишились жилья из-за невыплаты ипотеки. Рухнули или были спасены государством титаны индустрии, включая страховую компанию AIG и ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac.
Последствия для мира
Кризис 2008 года кардинально изменил глобальную экономику и наше восприятие мира. Он привёл к глобальной рецессии, когда мировой ВВП впервые со времён Второй мировой войны показал отрицательный рост. В ответ центральные банки развитых стран запустили беспрецедентные программы количественного смягчения, по сути, “печатая” деньги для скупки активов и насыщения экономики ликвидностью, что стало новой реальностью на годы вперёд.
И это заставило регуляторов по всему миру писать новые правила для банковской системы, чтобы ограничить риски и повысить прозрачность. Рост социального неравенства и недовольства вылился в движение “Occupy Wall Street” с лозунгом “Мы – 99%”, ставшим прямым обвинением в адрес финансовой элиты. В конечном счёте, был подорван самый важный актив финансовой системы – доверие к институтам, невидимой руке рынка и компетентности властей.
Последствия для Беларуси
Беларусь, с её экспортно-ориентированной экономикой, глубоко интегрированной в мировые цепочки, кризис ударил сильно, хотя и с небольшой задержкой. Основные последствия ощущались через резкое падение спроса на ключевые товары белорусского экспорта, такие как трактора, калийные удобрения и нефтепродукты, со стороны главных партнёров, России и ЕС, которые сами вошли в рецессию.
К концу 2008 года белорусский рубль обесценился примерно на 20%. В стране впервые за много лет зафиксировался спад промышленного производства. Банки ограничили доступ к валютным кредитам, что осложнило работу бизнеса.
Особенно ощутимым кризис стал в 2009 году, когда Беларусь столкнулась с дефицитом внешнего финансирования и была вынуждена обратиться за помощью к Международному валютному фонду. Кредит МВФ на $3,5 млрд помог стабилизировать ситуацию, но стал напоминанием: даже относительно закрытая экономика не защищена от глобальных шоков.
