Востребованность облигаций растет, кредитные ставки будут снижаться, а на белорусском рынке появляются новые инструменты для заимствования средств. Все аспекты финансирования бизнеса представители белорусских банков, крупнейших лизинговых компаний, криптовалютных (и не только) стартапов обсудили в Минске на 5-й “Ярмарке финансов”. Журналисты Smartpress.by собрали самые интересные инсайты.
Первая секция “Ярмарки финансов”
Деньги на бизнес от частников
Перед началом самого мероприятия на полях V “Ярмарки финансов” было шумно – количество людей, готовых выделить деньги на развитие бизнеса, и представителей компаний, которые нуждаются в инвестициях, зашкаливало. Наряду с представителями уже привычных институтов финансирования бизнеса – таких, как банки или лизинговые компании, на “Ярмарке” присутствовали и фирмы, готовые предложить альтернативные варианты. В частности, ООО “ИФС” дают бизнесу возможность получить финансирование от частных лиц в формате онлайн: их сервис для юрлиц “Капуста – онлайн-заимствования” пока является единственным на белорусском рынке, который помогает это сделать.
– Сервис “Капуста – онлайн-заимствования” – это онлайн-пространство, где для заключения договоров займа встречаются физические лица, готовые инвестировать свои свободные денежные средства, и юридические лица, рассматривающие возможность дистанционно привлечь финансы на уникальных условиях.
Руководство ООО “ИФС”. Ольга Матусевич – в центре
То есть это альтернативный способ инвестирования для физических лиц и доступ к частным капиталам – для юридических.
Весь процесс для юрлиц, от регистрации на сервисе до погашения займа, происходит онлайн. Все юридически значимые действия, совершаемые юридическими лицами, в том числе процесс подписания договора займа, также осуществляются онлайн с применением электронной цифровой подписи (ЭЦП), рассказывает заместитель директора ООО “ИФС” Ольга Матусевич.
По ее словам, услуги сервиса направлены на то, чтобы содействовать дальнейшему развитию предпринимательской инициативы в стране. А для инвесторов это способ получения доходов, альтернативный депозитам или вложениям в ценные бумаги.
Обсуждение криптовалютного рынка
Рынок криптовалюты в Беларуси “уже состоялся”
Особый интерес у участников “Ярмарки” вызвал криптовалютный блок: рынок новый, динамично развивающийся и всегда на слуху.
– Сегодня мы видим, что рынок токенов и криптофинансирования в Беларуси не просто развивается – он уже состоялся, – заявил директор соорганизатора форума, инвестиционно-консалтинговой компании ASER Александр Кондрашонок. По его словам, белорусский бизнес все активнее ищет новые формы привлечения капитала, а наряду с классическими инструментами – кредитами и лизингом – стремительно набирают популярность токены и цифровые облигации.
“Сегодня в стране уже есть несколько операторов, которые выпускают токены. Их эмитируют десятки предприятий – от индустриального парка “Великий камень” и Минского автомобильного завода до IT-компаний и представителей реального сектора экономики. Инвесторы активно покупают эти инструменты, ведь доходность по ним привлекательна, а уровень дефолтов минимален”, – отметил Кондрашонок.
Вне конференц-зала тоже было многолюдно
В то же время участники форума отметили и существующие проблемы. Так, директор компании FinTech Invest Тарас Надольный отметил, что несмотря на то, что инфраструктура крипторынка начинает формироваться, она выглядит разделенной.
Тарас Надольный (слева)
– Мы чувствуем, что не хватает взаимоувязки банковского периметра с периметром криптоактивов. Наше законодательство дало хороший старт криптофинансам, однако интеграции с традиционными инструментами не хватает. Ведь можно предлагать новые продукты, основанные на блокчейне. И законодательство для этого есть. Сейчас оптимальным вариантом, на мой взгляд, была бы трансформация условно-классических банков плюс децентрализованных Web3-проектов и классических финтехов. Это то, куда, я считаю, сейчас смотрят многие компании белорусского и постсоветского рынка. По большому счету, как раз интеграция всех этих блоков между собой может дать хорошую ценность для клиента, – заявил Тарас Надольный.
Внимание – на спикеров
По словам главы FinTech Invest, рынку не хватает “точечной регуляции”, которая позволит объединить клиентскую базу банков с функциональными возможностями. Которые есть у компаний, что работают в Web3 и используют технологические решения на блокчейне.
Выступает заместитель директора по экономике и инвестициям компании “Айгенис” Вероника Санкович
Рынок автолизинга замедляется
Лизинговые компании в последние годы демонстрируют заметный рост портфеля. Например, группа компаний “Активлизинг” за последние пять лет увеличила свой портфель в 4 раза.
Впрочем, не все так радужно – в 2025 году наметились проблемы на рынке автолизинга. По генерального директора “Активлизинга” Сергея Михневича, рост лизинга на автомобильном рынке замедляется.
– Год начался вполне динамично. Однако последующие изменения в законодательстве, которые были введены по утилизационному сбору для автодилеров, а также запрет финансирования физлиц по валютным графикам начали сказываться на росте рынка автолизинга. Да, мы прирастем в очередной раз, но нам придется очень быстро бежать, чтобы не стоять на месте. Тренды на автомобильном рынке настораживают. Ожидания весьма пессимистичные, – отметил Сергей Михневич.
Руководители крупнейших лизинговых компаний. Сергей Михневич – крайний справа
Что же касается перспектив на 2026 год, то, по словам эксперта, “рассчитывать на дальнейший рост рынка автотранспорта не приходится”.
– Нового ничего не будет. Нам придется ограничиваться теми предложениями, которые сегодня есть в рамках производств, размещенных в странах таможенного союза. Прежде всего, это автомобили российской сборки и наша “БелДжи”. По которым будет отмена утилизационного сбора. Выбор моделей не очень большой. А мы понимаем, что если предложение ограничено в разнообразии, то это никак не способствует росту рынка, – подчеркнул Сергей Михневич.
Рейтинг как преимущество
Еще одно важное направление развитие рынка финансирования бизнеса в Беларуси – это повышение роли рейтингов. Сегодня, когда получение кредитного рейтинга в Беларуси пока не является обязательным, за оценкой обращаются в основном финансово устойчивые, прибыльные и зрелые компании.
Андрей Усачев
Но, в то же время, по словам исполнительного директора аккредитованного Нацбанком рейтингового агентства BIK Ratings Андрея Усачёва, с ростом рынка токенов и корпоративных облигаций инвесторы все чаще задают прямой вопрос: почему у компаний нет кредитного рейтинга?
– Мы видим, как постепенно формируется давление со стороны инвесторов. Если бизнес выпускает токены, но не имеет рейтинга, это вызывает вопросы. Или у него нет средств на рейтинг, или есть проблемы внутри компании. В любом случае – это сигнал недоверия, – отметил эксперт.
По словам Усачёва, в ближайшие годы наличие кредитного и делового рейтинга станет для белорусских компаний стандартом, без которого будет трудно привлекать инвестиции и оставаться конкурентоспособными.
По словам эксперта, белорусскому бизнесу пора привыкать к тому, что прозрачность и открытость – это не просто имиджевые характеристики, а основа финансовой репутации.
– Компания, которая себя уважает, позиционирует как надежного заемщика и эмитента, должна иметь независимый рейтинг и демонстрировать партнерам и инвесторам свою устойчивость. Это сигнал рынку: с этой компанией можно и нужно работать, – подчеркнул Усачёв.
Во время форума в зале
Каким будет валютный курс и ставки по кредитам?
Безусловно, самой представительной на “Ярмарке финансов” была банковская секция – свои банки представляли первый заместитель Председателя Правления МТБанка Ольга Цуран, начальник Управления клиентского менеджмента Банка развития Алеся Якимуш, директор по проектной деятельности Представительства ЕАБР Роман Ефимов, директор центра кредитования и цифровизации активных продуктов и процессов БНБ-Банка Елена Липинская.
Главный вопрос, который волновал всех участников форума, был о курсе валют и ставках по кредитам. Его и адресовали всем спикерам. Впрочем, выступавшие были единодушны: резких скачков курса валют не предвидится. Возможна лишь незначительная девальвация белорусского рубля.
Что же касается ставок по кредитам, то, по мнению представителей банков, ситуация оптимистичная: действия регулятора и стабилизация экономики привели к тому, что ставки будут “играть на понижение”. Но резких скачков ожидать не стоит.
Что до непосредственно банковских предложений, то очевидно, что и классические банки активно занимаются цифровизацией своих продуктов и покорением онлайна.
– Политика регулятора в последнее время заточена на то, чтобы не было ковенант, которые ограничивают клиентов брать финансирование в любом банке. С учетом того фактора, что клиент хочет финансироваться легко, быстро и просто, мы выпустили первый онлайн-продукт для внешних клиентов на рынке, – рассказала первый зампред МТБанка Ольга Цуран. Любой бизнес, даже если он не клиент МТБанка, может получить кредит до 50 тыс. белорусских рублей без обеспечения всего за несколько минут. Онлайн-овердрафт для клиентов банка доступен в сумме до 300 тыс. белорусских рублей.
Елена Липинская
Что же касается БНБ Банка, то, по словам Елены Липинской, “банк меняется”.
– Стратегия банка на ближайшие несколько лет – это масштабная цифровизация кредитного процесса. Весь современный банкинг уходит в “цифру” – модельные оценки, скоринговые оценки, транзакционные оценки. Это замечательно. Но даже не имея на сегодняшний день определенного уровня по технологичности для предоставления кредитов онлайн, мы научились достаточно быстро предоставлять кредиты клиентам – в течение 1-2 дней. Продукты во всех банках практически одинаковые. Разница в том, насколько каждый банк решает проблемы клиентов. Потому что клиент приходит не за продуктом, а за решением своих проблем. Мы научились это делать, – заявила Елена Липинская.
Автор: Сергей Лобко, фото: Елена Таборко
